起风财经

可转债的本质

可转债破发什么意思

你好,发行价是100元,中签者的成本就是100元,上市后跌破100元,就是跌破发行价,中签的都亏损。

简述可转换债券与普通债券的区别?

可转换债券有如下几个特点: (1)可转换债券在为转换之前与其他种类债券相同,持有人可获得固定的债券利息收入; (2)可转换债卷具备了转换条件时,是否转换由持券人自己决定; (3)可转换债卷的发行价格高于普通的公司债卷,这是因为持券人将来可以成为股东,有机会分享公司的剩余收益,可转换债券如果在规定期间转换为股票即转换为公司的股东权益。 很多公司采用发行可转换债券的方法调整公司的资本结构,减少财务风险。

分离交易的可转换债券与普通可转换债券有什么区别?

1.分离交易的可转换债券是债券和股票的混合融资品种,它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易
2.分离可转债不设重设和赎回条款,有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用,避免了普通可转债发行人往往不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价或强制赎回方式促成转股而带给投资人的损害。且上市公司改变公告募集资金用途的,分离交易可转债持有人与普通可转债持有人同样被赋予一次回售的权利,从而极大地保护了投资人的利益
3.普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的,分离交易可转债则并非如此。分离交易可转债“认股权证的存续期间不超过公司债券的期限,自发行结束之日起不少于六个月”,因为认股权证分离交易导致市场风险加大,缩短权证存续期有助于减少投机

请简要阐述下 可转换债券与可交换债券的本质区别

1-发债主体和偿债主体不同,可交换是上市公司的大股东,而可转换债券是公司本身。 2-使用的法规不同。可交换使用的是【公司债券发行试点办法】,可转换适用的是 【上市公司证券发行管理办法】。 3-发行目的不同。可交换债券不一定要投资项目。而可转换债券与其他债券目的一样是将募集资金用于投资项目。 4-所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有 的 其他公司的股份,另一个是发行人未来发行的新股。 5-股份稀释效应不同。可交换债券换股不会是使股本变化,也不会摊薄每股利益,而另一个会使公司股本扩大,摊薄利益。 6-交割方式不同,可交换在国外有股票现金混合3种交割方式。可转换只有股票交割。 7-条款设置不同,可交换一般不设置转股价向下修正条款,后者一般附有转股价向下修正条款。 完毕.!!!
希望采纳

可转债是什么意思?

可转换公司债券管理暂行办法(国务院1997年3月8日批准,国务院证券委员会1997年3月25日发布):
其中可转换公司债券的上市
第二十二条 发行人应当在可转换公司债券上市前5个工作日内,将上市公告书刊登在中国证监会指定的至少一种全国报刊上,并将上市公告书置备于发行人所在地,拟上市的证券交易所,证券经经营机构的营业场所,供公众查阅,同时报中国证监会备查。
第二十五条 可转换公司债券上市交易期间,未转换的可转换公司债券数量少于3000万元时,证券交易所应当立即公告,并在3个交易日后停止其交易。
可转换公司债券转换期结束前的10个工作日停止交易。
可转换公司债券停止交易后,转换期结束前,不影响持有人依据约定的条件转换股份的权利。
其中可转换公司债券转换股份及债券偿还
第二十六条 上市公司发行的可转换公司债券,在发行结束6个月后,持有人可以依据约定的条件随时转换股份。重点国有企业发行可转换公司债券,在该企业改建为股份有限公司且其股票上市后,持有人可以依据约定的条件随时转换股份。
第二十七条 可转换公司债券转换为股份后,发行人股票上市的证券交易所应当安排股票上市流通。
第三十条 可转换公司债券发行后,因发行新股,送股及其他原因引起公司股份发生变动的,发行人应当及时调整转股价格,并向社会公布。
第三十一条 可转换公司债券持有人请求转换股份时,所持债券面额不足转换一股股份的部分,发行人应当以现金偿还。
第三十三条 重点国有企业发行可转换公司债券,转换期满时仍未转换为股份的,利息一次性支付,不计复利。
第三十四条 可转换公司债券到期未转换的,发行人应当按照可转换公司债券募集说明书的约定,于期满后5个工作日内偿还本息。
可以看一下《可转换公司债券管理暂行办法》;《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》;《上市公司发行可转换公司债券实施办法》中有关说明。具体情况请向当地证券营业部咨询。

什么叫可转债?试举例说明

到期后可以还本付息也可以转成股票